深度解读新“国九条”:避险与机会!
发布日期:2024-05-19 11:58 点击次数:133
本周末,迎来最重磅的中国资本市场迎来第三个“国九条”。
核心内容包括:
1⃣严把发行上市准入关-史上最严;2⃣增强资本市场制度竞争力,提升对国资国企改革等国家战略实施;3⃣加大并购重组改革力度,多措并举活跃并购重组市场;4⃣ST退市新规; 5⃣减持与分红。
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一、历史性机遇
最重磅的利好,中国资本巿场的第三个“国九条”上面的5个核心内容中,史上最严-发行上市准入关、定位国资国企改革为国家战略地位、加大并购重组改革力度,多措并举活跃并购重组市场,涉及国企改革的并购重组迎来历史性机会。
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涉及国企改革的并购重组的超聚变、荣耀、习酒、证券(东莞证券、万和证券等)等迎来特大机遇,尤其是超聚变、荣耀还不是股份制有限公司(股份制改革需三年)的,在史上最严上市准入关前IPO几无可能。
超聚变,谁是下一个7倍高新发展?
安彩高科、豫能控股、城发环境、棕榈股份、荣科科技、GQY视讯等;
习酒并购重组注入?
贵绳股份、贵州轮胎、贵广网络、保利联合等;
东莞证券并购重组注入?
东莞控股;
改革开放最前沿的深国资企业的深国免、万和证券、荣耀、方正微电子、深湾科技等并购重组注入?
深中华A、深振业A、沙河股份 、深物业A、深深房A、天健集团 、深赛格 、深粮控股 、深科技、特力A 、深圳能源 、深桑达A、深南电A 、深纺织A、特发信息等。
深国资前面已有2300亿平安银行相中深发展A的000001代码并成功实现借壳的先例。
(深振业A-000006、深物业A-000011、沙河股份-000014、深深房A-000029等)
深国资如何选择?毫无疑问,收购重组借壳的对象非房企不可,这是改革的大方向,缩小房企范围沙河股份、深物业A 、深振业A、深深房A、天健集团等。房企排除法,天健集团12月19日刚刚拿地,降2023年下半年至今没拿地为沙河股份、深振业A、深物业A 、深深房A等。并且12月26日公告天健集团宋扬调往深振业A,拿地的排除外的天健集团控股股东总经理兼党委副书记的宋董事长降半级调往没拿地的006你懂得。
万和证券绝对控制股东(79.38%)深圳市资本运营集团副总经理、主打资本运作的石总亲自坐镇深振业A《战略与风险管理委员会》,深振业A是深国资中唯一控制股东也是深圳市资本运营集团。吴清曾任中国证监会机构部综合处处长、机构部副主任,机构监管部副主任、主任。深振业A董事、战略与风险管理委员会成员石澜女士是吴的老部下,时任中国证监会深圳监管局机构监管处处长、上市公司监管处处长、现任深圳市资本运营集团有限公司任投资总监、深圳市资本运营集团有限公司副总经理。
前段市场预期最大的是超聚变。超聚变从华为分出于2021年9月成立公司,热炒过的安彩高科(6连板)、荣科科技、豫能控股等;实则荣耀更早分出于2020年4月成立公司,并且与众多小股东有3年上市对赌合约,只是公司马上信息避谣说要走IPO,导致深振业A11月22日一字板后、隔日直接遭闷杀、A杀。
过往异动:
1月初-深中华A11连板;2023年11月底-深振业A两连板;3月初-安彩高科6连板;2022年9月-贵绳股份3倍;
过往重组失败:
可能包括高新发展(注意解读4月8日公告);2017年深振业A停牌半年重组并购深湾科技,后于2018年3月8日复牌一字跌停收于8.87元,次日低开冲高至8.27元、最后收盘7.84元(昨收盘价3.68元);
2016年9月13日停牌、恒大借壳回归A股,停牌四年多于2020年11月9日复牌以10.11低开、当天竟然收涨停11.65元(昨收盘价10.77)。
深深房A失败两个主因:房地产企业本身要改行变革、重装房地产肯定不行;另一个主因是国企并购重组注入只能是国资企业。
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中国资本市场迎来新“国九条”,国企改革的并购重组迎来历史性机会,本月惊天大事或上演。
二、风险与避险
A、迎来史上最严的ST退市新规及减持分红新规
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B、解读风险
1⃣有人觉得不分红就ST,很多公司会ST,实则是有个前提的(符合分红基本条件);所以貌似亏损的可以不用分红?(是有能力分红的不分红才会ST哈,所以接下来很多公司估计抓紧分红)
2⃣财务造假这块很严格,立案调查出来有虚假记载的,直接st,达到重大造假的,直接退市;我感觉这里有反弹机会。
3⃣规范类退市得谨慎,内控否定之类的处罚比较严格;以前资金占用处罚哪有这么狠。
4⃣主板上市的股票,最近一年度,只要营收小于3亿,且扣非净利润或者净利润为负,就要被退市。
这条太严格了,查了下,A股有138只票营收小于3亿,这些都是潜在被退市的对象。这条真的严格,第一年不达标,就会直接变成*ST,第二年还不达标,又不能重组,就退市了。以前标准是三亿。不乏有些明星股还没有三亿营收的,小心!当然新股是从2025年1月1日开始实施,有个缓冲吧。
C、重中之重是如何避险
这么看,有劣迹私企的,大家小心点,现在最高危的就是立案调查的,实际上ST个股造假非常普遍,所以必须远离立案调查或者有嫌疑的。
小市值的、尤其小市值私企的,更要小心、尽量先避开。
控股股东是国资的、强调一下是大国资的将是最佳避风港。
变革2024退市新规,绝对利好深国资之类的大国资公司!以深振业A为例,第一大控股股东直接是深圳市国资委、第二大股东直属深圳市国资委负责资本运作的深圳市资本运营集团有限公司、第三大股东是中央汇金资产管理有限责任公司。这样的公司绝对规范、安全、香喷喷。
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背景是大国资,市值在30-100亿之间的,尤其现在属超超跌,进可攻、退可守,想象空间巨大的,将是新“国九条”时代,市场资金最佳最热选择。
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